企业邮件
加入收藏
行情分析

经济效益有所好转 行业形势依然严峻

作者: 日期:2014-9-10 14:53:30
导读:行情

今年初以来,国内市场钢材需求增长缓慢,钢铁产量增速回落,但仍保持较高水平,供大于求的状况未有改观,钢材价格持续下行;受市场预期下降的影响,社会库存持续回落,企业库存居高不下;尽管受铁矿石等原燃料价格回落的影响,钢铁企业总体经济效益有所好转,但形势仍然严峻。
钢铁行业总体运行情况
粗钢产量小幅增长,总体水平仍然较高。1月~8月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为48325万吨、55010万吨和74210万吨,同比分别增长0.5%、2.6%和5.4%,比去年同期增速分别回落6.1个、5.2个和5.8个百分点;全国平均日产粗钢226.38万吨,相当于年产8.26亿吨粗钢的水平。
经济效益有所好转,盈利水平仍然偏低。第二季度以来,钢铁企业效益有所好转,主要得益于铁矿石等原燃料价格持续下跌。8月末,CSPI钢材价格指数比今年初下降8.58%,而同期CIOPI中国铁矿石价格指数比今年初下降34.44%,明显大于钢价降幅。
据中国钢铁工业协会统计,1月~8月份,会员钢铁企业累计实现销售收入24182亿元,同比增长0.61%;实现利税689亿元,同比增长15.07%;盈亏相抵后实现利润161.93亿元,同比增长97.77%;销售利润率仅为0.67%,同比提高0.33个百分点。钢企利润增幅较大,与去年基数偏低有关。
钢材出口量大幅增长,进口量小幅上升。1月~8月份,全国累计出口钢材5683万吨,同比增长35.4%;进口钢材964万吨,同比增长4.4%;折合净出口粗钢5020万吨,同比增长44.1%;进口铁矿石61438万吨,同比增长16.9%。
社会库存持续下降,企业库存仍然偏高。受钢价持续下跌的影响,市场预期也不断下降,钢材社会库存继续下降。8月末,全国主要市场5种主要钢材社会库存量降至1233万吨,环比下降70万吨,降幅为5.36%,连续第6个月下降,降幅环比扩大2.36个百分点。截至9月19日,钢材库存进一步降至1173万吨,同比下降312万吨,降幅为20.99%;与今年初相比下降178万吨,降幅为13.16%;与2月末的峰值相比,已累计下降913万吨,降幅达到43.77%。
从企业库存情况看,据钢协统计,8月末,会员企业钢材库存量为1424万吨,环比下降0.77%,同比上升23.08%。
钢铁行业固定资产投资出现下降态势。1月~8月份,全国钢铁行业固定资产投资为4175亿元,同比下降4.0%(见表1)。其中,黑色金属矿采选业投资1115亿元,同比增长6.4%,增速比1月~7月份回落2.9个百分点;黑色金属冶炼及压延加工业投资3060亿元,同比下降7.3%,比1月~7月份降幅收窄1.0个百分点,连续第5个月下降。


今年初以来,钢铁行业控制产能的政策效果已有所显现。从第三季度的生产情况看,7月~8月份,粗钢平均日产量降至221.34万吨,低于第一季度的225.22万吨和第二季度的229.90万吨。
钢材价格继续下跌,环比跌幅有所加大。8月末,CSPI钢材综合价格指数为90.63点,连续第11个月低于100点(见图1),环比下降1.25点,降幅为1.36%,降幅环比扩大0.14个百分点;同比下降11.48点,降幅为11.24%。进入9月份以来,钢价继续连跌3周。截至9月19日,CSPI指数跌至87.60点,是2003年2月份以来的最低水平。


行业运行存在的突出问题
国民经济存在下行压力,钢铁需求增长缓慢。1月~8月份,全国固定资产投资(不含农户)同比增长16.5%,增速比1月~7月份回落0.5个百分点,比去年同期回落3.8个百分点;全国房地产开发投资同比增长13.2%,增速比1月~7月份回落0.5个百分点,比去年同期回落6.1个百分点;房屋新开工面积下降10.5%。8月份,规模以上工业增加值同比增加6.9%,比7月份增速回落2.1个百分点。
粗钢产量保持增长,市场供大于求的局面未有改观。据国家统计局的数据,8月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为6033万吨、6891万吨和9497万吨,同比分别增长0.2%、1.0%和2.4%;平均日产粗钢222.29万吨(见图2),环比增加1.90万吨,增幅为0.86%。另据海关统计,8月份,全国出口钢材776万吨,环比下降3.7%;进口钢材117万吨,环比下降4.1%;净出口钢材659万吨,折合粗钢701万吨,环比下降3.7%。按此计算,8月份,国内市场粗钢日均供给量为199.68万吨,环比增加2.77万吨,增幅为1.41%。从总体情况看,受需求增长缓慢的影响,国内钢材市场仍呈供大于求的格局。


企业融资成本高,盈利水平低。钢材价格长期走低,给钢铁企业提高经济效益带来较大压力。由于原燃料特别是铁矿石价格有较大幅度的回落,以及钢铁企业采取各种降本增效措施,企业总体经济效益有所好转,但盈利水平仍偏低。1月~8月份,会员钢铁企业的销售利润率仅为0.67%,远低于其他工业行业的盈利水平。同时,银行系统严控产能过剩行业的信贷规模,企业流动资金紧张,财务费用大幅上升。1月~8月份,会员企业共支出财务费用642亿元,同比上升25.52%,融资难、融资贵的问题仍很突出。
钢材出口以价换量,量增价跌。国际钢材市场需求形势有所好转,对国内市场有一定的拉动作用。1月~8月份,全国出口钢材5683万吨,同比增长35.4%;出口钢材均价仅为789.0美元/吨,同比下降8.3%;进口钢材均价高达1249.9美元/吨,同比上升3.5%。钢材出口以价换量,后期需要进一步优化品种结构,提高出口效益。同时,我国钢材出口数量多、价格低,造成国际贸易摩擦增多。
后期钢铁行业运行走势预测
钢材需求增长缓慢,供大于求的局面难以改变。目前,宏观经济形势虽基本保持平稳,但继续承受下行压力。随着国家稳增长政策措施逐步发挥作用,需求会保持增长,但增幅不会太大。钢铁产量受产能过剩影响,难有大的回落。今年前8个月,黑色金属冶炼及压延加工业投资额虽同比下降,但仍达到3060亿元,预计还会形成新的产能。据钢协旬报统计,9月上旬,会员企业平均日产粗钢179.54万吨,环比上旬增长7.08%。预计第三季度,粗钢产量难以明显回落;第四季度是传统淡季,产量会有所下降;全年粗钢产量只能小幅增长。
国际贸易摩擦增多,出口增幅会收窄。随着钢材出口量的增多,国际市场对我国钢铁产品的“双反”案件和贸易争端明显增多。2014年以来,先后有美国、韩国、俄罗斯、东盟等发起多起“双反”调查。预计后期,钢材出口量同比增幅仍较大,但环比会有所收窄。
产品同质化竞争激烈,钢材价格难以提高。除了产能过剩的影响外,由于钢铁企业间产品同质化程度高,低价无序竞争的现象明显,再加上“无票钢”“地条钢”“瘦身钢”等不正当竞争的冲击,致使钢材市场价格难以大幅提高。后期,钢材需求会继续增加,但钢价总体低位波动的走势难以改变。
行业总体盈利水平偏低,形势仍然严峻。今年初以来,钢材价格持续走低,给钢铁企业提高经济效益带来较大压力。由于铁矿石等原燃料价格持续回落,以及钢铁企业采取各种降本增效措施,预计第三季度的利润水平会好于第二季度。第四季度,随着铁矿石等原燃料价格跌幅收窄,而钢材价格仍持续低位运行,钢铁企业进一步提高经济效益的难度较大。从全年情况看,钢铁企业的盈利形势好于去年。


今年初以来,国内市场钢材需求增长缓慢,钢铁产量增速回落,但仍保持较高水平,供大于求的状况未有改观,钢材价格持续下行;受市场预期下降的影响,社会库存持续回落,企业库存居高不下;尽管受铁矿石等原燃料价格回落的影响,钢铁企业总体经济效益有所好转,但形势仍然严峻。
钢铁行业总体运行情况
粗钢产量小幅增长,总体水平仍然较高。1月~8月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为48325万吨、55010万吨和74210万吨,同比分别增长0.5%、2.6%和5.4%,比去年同期增速分别回落6.1个、5.2个和5.8个百分点;全国平均日产粗钢226.38万吨,相当于年产8.26亿吨粗钢的水平。
经济效益有所好转,盈利水平仍然偏低。第二季度以来,钢铁企业效益有所好转,主要得益于铁矿石等原燃料价格持续下跌。8月末,CSPI钢材价格指数比今年初下降8.58%,而同期CIOPI中国铁矿石价格指数比今年初下降34.44%,明显大于钢价降幅。
据中国钢铁工业协会统计,1月~8月份,会员钢铁企业累计实现销售收入24182亿元,同比增长0.61%;实现利税689亿元,同比增长15.07%;盈亏相抵后实现利润161.93亿元,同比增长97.77%;销售利润率仅为0.67%,同比提高0.33个百分点。钢企利润增幅较大,与去年基数偏低有关。
钢材出口量大幅增长,进口量小幅上升。1月~8月份,全国累计出口钢材5683万吨,同比增长35.4%;进口钢材964万吨,同比增长4.4%;折合净出口粗钢5020万吨,同比增长44.1%;进口铁矿石61438万吨,同比增长16.9%。
社会库存持续下降,企业库存仍然偏高。受钢价持续下跌的影响,市场预期也不断下降,钢材社会库存继续下降。8月末,全国主要市场5种主要钢材社会库存量降至1233万吨,环比下降70万吨,降幅为5.36%,连续第6个月下降,降幅环比扩大2.36个百分点。截至9月19日,钢材库存进一步降至1173万吨,同比下降312万吨,降幅为20.99%;与今年初相比下降178万吨,降幅为13.16%;与2月末的峰值相比,已累计下降913万吨,降幅达到43.77%。
从企业库存情况看,据钢协统计,8月末,会员企业钢材库存量为1424万吨,环比下降0.77%,同比上升23.08%。
钢铁行业固定资产投资出现下降态势。1月~8月份,全国钢铁行业固定资产投资为4175亿元,同比下降4.0%(见表1)。其中,黑色金属矿采选业投资1115亿元,同比增长6.4%,增速比1月~7月份回落2.9个百分点;黑色金属冶炼及压延加工业投资3060亿元,同比下降7.3%,比1月~7月份降幅收窄1.0个百分点,连续第5个月下降。


今年初以来,钢铁行业控制产能的政策效果已有所显现。从第三季度的生产情况看,7月~8月份,粗钢平均日产量降至221.34万吨,低于第一季度的225.22万吨和第二季度的229.90万吨。
钢材价格继续下跌,环比跌幅有所加大。8月末,CSPI钢材综合价格指数为90.63点,连续第11个月低于100点(见图1),环比下降1.25点,降幅为1.36%,降幅环比扩大0.14个百分点;同比下降11.48点,降幅为11.24%。进入9月份以来,钢价继续连跌3周。截至9月19日,CSPI指数跌至87.60点,是2003年2月份以来的最低水平。


行业运行存在的突出问题
国民经济存在下行压力,钢铁需求增长缓慢。1月~8月份,全国固定资产投资(不含农户)同比增长16.5%,增速比1月~7月份回落0.5个百分点,比去年同期回落3.8个百分点;全国房地产开发投资同比增长13.2%,增速比1月~7月份回落0.5个百分点,比去年同期回落6.1个百分点;房屋新开工面积下降10.5%。8月份,规模以上工业增加值同比增加6.9%,比7月份增速回落2.1个百分点。
粗钢产量保持增长,市场供大于求的局面未有改观。据国家统计局的数据,8月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为6033万吨、6891万吨和9497万吨,同比分别增长0.2%、1.0%和2.4%;平均日产粗钢222.29万吨(见图2),环比增加1.90万吨,增幅为0.86%。另据海关统计,8月份,全国出口钢材776万吨,环比下降3.7%;进口钢材117万吨,环比下降4.1%;净出口钢材659万吨,折合粗钢701万吨,环比下降3.7%。按此计算,8月份,国内市场粗钢日均供给量为199.68万吨,环比增加2.77万吨,增幅为1.41%。从总体情况看,受需求增长缓慢的影响,国内钢材市场仍呈供大于求的格局。


企业融资成本高,盈利水平低。钢材价格长期走低,给钢铁企业提高经济效益带来较大压力。由于原燃料特别是铁矿石价格有较大幅度的回落,以及钢铁企业采取各种降本增效措施,企业总体经济效益有所好转,但盈利水平仍偏低。1月~8月份,会员钢铁企业的销售利润率仅为0.67%,远低于其他工业行业的盈利水平。同时,银行系统严控产能过剩行业的信贷规模,企业流动资金紧张,财务费用大幅上升。1月~8月份,会员企业共支出财务费用642亿元,同比上升25.52%,融资难、融资贵的问题仍很突出。
钢材出口以价换量,量增价跌。国际钢材市场需求形势有所好转,对国内市场有一定的拉动作用。1月~8月份,全国出口钢材5683万吨,同比增长35.4%;出口钢材均价仅为789.0美元/吨,同比下降8.3%;进口钢材均价高达1249.9美元/吨,同比上升3.5%。钢材出口以价换量,后期需要进一步优化品种结构,提高出口效益。同时,我国钢材出口数量多、价格低,造成国际贸易摩擦增多。
后期钢铁行业运行走势预测
钢材需求增长缓慢,供大于求的局面难以改变。目前,宏观经济形势虽基本保持平稳,但继续承受下行压力。随着国家稳增长政策措施逐步发挥作用,需求会保持增长,但增幅不会太大。钢铁产量受产能过剩影响,难有大的回落。今年前8个月,黑色金属冶炼及压延加工业投资额虽同比下降,但仍达到3060亿元,预计还会形成新的产能。据钢协旬报统计,9月上旬,会员企业平均日产粗钢179.54万吨,环比上旬增长7.08%。预计第三季度,粗钢产量难以明显回落;第四季度是传统淡季,产量会有所下降;全年粗钢产量只能小幅增长。
国际贸易摩擦增多,出口增幅会收窄。随着钢材出口量的增多,国际市场对我国钢铁产品的“双反”案件和贸易争端明显增多。2014年以来,先后有美国、韩国、俄罗斯、东盟等发起多起“双反”调查。预计后期,钢材出口量同比增幅仍较大,但环比会有所收窄。
产品同质化竞争激烈,钢材价格难以提高。除了产能过剩的影响外,由于钢铁企业间产品同质化程度高,低价无序竞争的现象明显,再加上“无票钢”“地条钢”“瘦身钢”等不正当竞争的冲击,致使钢材市场价格难以大幅提高。后期,钢材需求会继续增加,但钢价总体低位波动的走势难以改变。
行业总体盈利水平偏低,形势仍然严峻。今年初以来,钢材价格持续走低,给钢铁企业提高经济效益带来较大压力。由于铁矿石等原燃料价格持续回落,以及钢铁企业采取各种降本增效措施,预计第三季度的利润水平会好于第二季度。第四季度,随着铁矿石等原燃料价格跌幅收窄,而钢材价格仍持续低位运行,钢铁企业进一步提高经济效益的难度较大。从全年情况看,钢铁企业的盈利形势好于去年。